GPU厂商摩尔线程科创板IPO获受理：拟募80亿，称产品部分性能对标国际

6月30日，据上交所官网，国产GPU厂商摩尔线程智能科技（北京(běijīng)）股份(gǔfèn)有限公司（下称：摩尔线程）科创板IPO获受理。根据招股书，此次发行拟募资80亿元，本次公开发行股票总数不低于4444.7580万股，占发行后(hòu)总股本的比例(bǐlì)不低于10%。 摩尔线程自2022年至2024年，公司营业收入分别为0.46亿元(yìyuán)、1.24亿元和4.38亿元，复合增长率为208.44%；同时期的归属于母公司所有者(suǒyǒuzhě)(suǒyǒuzhě)的净利润(jìnglìrùn)分别为-18.4亿元、 -16.7亿元及-14.9亿元。扣除非(kòuchúfēi)经常性(jīngchángxìng)损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-14.1亿元、-16.9亿元和-15亿元。 截至招股书签署日，摩尔线程无单一持股 30%以上的股东，不存在控股股东；摩尔线程创始人(chuàngshǐrén)、董事长、总经理(zǒngjīnglǐ)张建中直接持有公司(gōngsī)11.06%股份，同时与持股平台南京(nánjīng)神傲、杭州(hángzhōu)(hángzhōu)华傲签署一致行动人协议，并担任杭州华傲、杭州众傲及杭州京傲三家员工持股平台的执行事务合伙人，合计控制发行人 36.36%的股份，为公司实际控制人。 为持续保持较高的研发(yánfā)投入以保证(bǎozhèng)技术的先进性(xiānjìnxìng)，摩尔线程(xiànchéng)每年的研发投入都在10亿级以上。2022年至2024年，摩尔线程公司研发费用分别为 11.2亿元、13.3亿元、13.6亿元。三年研发投入为 38.10 亿元，占最近(zuìjìn)三年累计营业收入的比例约为 626.03%。 2022年至2024年，摩尔线程董事、监事、高级(gāojí)管理人员薪酬总额分别为1192.88万元(wànyuán)、 1651.23万元和2991.73万元。报告期内(qīnèi)，公司(gōngsī)核心技术人员(jìshùrényuán)薪酬总额为769.28 万元、914.11 万元和1310.11 万元。截至2024年12月31日，公司共有员工1126名。 摩尔线程去年AI智算产品营收3.36亿元(yìyuán) 摩尔线程成立于2020年，以自主研发的全功能GPU为核心，致力于(zhìlìyú)为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速(jiāsù)(jiāsù)平台。公司已成功推出四代GPU架构，并拓展出覆盖AI智算(zhìsuàn)、云计算和个人智算等应用领域的计算加速产品矩阵。 招股书称，摩尔线程在(zài)国内GPU领域处于领先地位，基于自主研发的(de)MUSA 架构，公司率先实现了(le)单芯片架构同时支持AI计算(jìsuàn)加速、图形渲染、物理仿真和科学计算、超高清视频编解码的技术突破，有力推动了我国GPU产业的自主可控进程。 相比采用GPGPU、ASIC等技术路线的其他(qítā)单一AI加速卡产品，MUSA架构技术具备更强的计算通用性、更优的技术演进能力、更佳(gèngjiā)的生态兼容性以及更广泛(guǎngfàn)的市场适应性。 摩尔线程表示(biǎoshì)，公司产品在部分性能指标上已经接近(jiējìn)或达到(dádào)国际先进水平，实现了对部分“卡脖子”领域核心产品的突破。例如，公司MTT S80显卡的单精度浮点算力性能接近英伟达(wěidá)RTX 3060；基于公司MTT S5000产品构建的千卡GPU智算集群效率超过同等规模国外(guówài)同代系GPU集群计算效率。 主要业务方面，AI智算产品是摩尔线程占(zhàn)比最大的业务，2024年该收入(shōurù)占比77.63%，金额3.36亿元，其中智算集群占42.42%，板卡占28.66%。AI智算产品线包括训练(xùnliàn)智算卡、推理卡、超节点服务(fúwù)器及(jí)夸娥智算集群，满足AI训练、推理及云服务需求。 其次，专业(zhuānyè)图形加速产品2024年(nián)收入(shōurù)(niánshōurù)占(zhàn)比19.58%，金额8464.03万元，其中板卡占18.84%，一体机占0.74%。主要应用(yìngyòng)于工业(gōngyè)设计、高清视频编辑、数字孪生等场景(chǎngjǐng)，产品包括MTT S3000/S2000/S1000系列(xìliè)显卡及(jí)一体机解决方案。2023年占比76.33%，2024年下降，可能与AI智算产品快速放量有关。桌面级图形加速产品2024年收入占比2.48%，金额1,072.56万元，其中板卡占1.85%。应用于AI PC、游戏PC及办公PC等消费级场景，包括MTT S80/S70/S50/X300/X100等系列显卡。这块收入占比持续下降，反映(fǎnyìng)公司重心向企业级(qǐyèjí)和AI算力市场转移。智能(zhìnéng)SoC类产品2024年收入占比0.31%，金额136.15万元，主要应用于AI PC、边缘智能、智能汽车等领域。包括AI算力本-A140、AI模组-E300等产品，支持云(yún)–边–端一体化解决方案。 摩尔线程高管团队有英伟达(wěidá)工作背景 值得注意的是，摩尔线程的高管中(zhōng)“英伟达含量”相当高。 招股书显示，摩尔(móěr)线程创始团队(tuánduì)高管均有戴尔、英伟达、惠普(huìpǔ)等大厂工作背景。摩尔线程创始人、董事长、总经理张建中在2001年6月至(zhì)2006年3月担任戴尔（中国）有限公司(yǒuxiàngōngsī)全球客户部任总经理；2006年4月至2020年9月，他(tā)担任英伟达任全球副总裁，大中华区总经理；2020年他创立摩尔线程，现任摩尔线程董事长、总经理。 摩尔线程另一位联合(liánhé)创始人周苑于1996年(nián)7月(yuè)至1999年12月在中国惠普有限公司任渠道经理(jīnglǐ)；2004年10月至2020年9月，于英伟达(wěidá)任市场生态高级总监；2020年联合创立摩尔线程，现任摩尔线程职工董事(dǒngshì)。同样(tóngyàng)，摩尔线程联合创始人、董事、副总经理张钰勃于2013年10月至2017年11月，在英伟达任GPU架构师；2017年11月至2020年9月，于Pony AI Inc.基础架构部门任主任工程师；2020年联合创立摩尔线程，历任摩尔线程监事(jiānshì)、董事、副总经理。 摩尔线程也(yě)表示，公司(gōngsī)已经拥有一支专业的GPU研发团队(tuánduì)，核心团队成员多来自国际龙头企业，具备丰富的先进GPU研发经验。多数核心研发人员具有十五年以上GPU研发经验。公司已经在(zài)北京、上海、成都、深圳等地建立了九百余人的研发团队，从事(cóngshì)GPU架构设计(shèjì)、数字设计、物理设计、设计验证、封装设计、驱动软件研发、编译器研发、应用算法研发等工作。 招股书(zhāogǔshū)显示，摩尔线程股东众多，共有86个股东，持股也相当分散。第一大(dà)股东南京神傲持有13.09%，公司(gōngsī)创始人、总经理张建中持有9.95%的(de)股份，杭州华傲持有6.058%，其余股东持股均低于5%，有59家股东持股不到1%。 募资投向三个(sāngè)芯片研发项目、补充流动资金 摩尔线程(xiànchéng)表示，本次发行并上市的募集资金为80亿元，将应用于摩尔线程新一代自主可控AI训推一体芯片研发(yánfā)项目(xiàngmù)、摩尔线程新一代自主可控图形芯片研发项目、摩尔线程新一 代自主可控 AI SoC 芯片研发项目及补充(bǔchōng)流动资金。 摩尔线程IPO募资投入(tóurù)的项目 其中，摩尔(móěr)线程新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目(xiàngmù)计划募资投入(tóurù)金额为25亿元(yìyuán)，摩尔线程新一代自主可控图形芯片研发项目计划投入25亿元，摩尔线程新一代自主可控AI SoC芯片研发项目计划投入19.8亿元，补充流动资金约10亿元。 摩尔线程表示，本次发行融资募集资金使用围绕公司主营业务(zhǔyíngyèwù)展开，按照公司业务发展和技术研发创新(chuàngxīn)路线对(duì)现有业务进行提升和拓展，有利于(yǒulìyú)公司提高技术攻关创新水平、加速实现(shíxiàn)新产品的量产及产业化，完善GPU产品和生态布局，从而持续提升公司关键技术创新和核心竞争力。 公司持续稳定(wěndìng)盈利需要一定时间 摩尔线程表示(biǎoshì)，公司从产品开发、产品性能不断完善(bùduànwánshàn)到销售收入的不断增长，进而产生持续稳定的利润需要一定时间， 综合使得公司报告(bàogào)期尚未盈利且在报告期末(qīmò)存在累计未弥补亏损。考虑到市场景气度、行业竞争、客户拓展、供应链管理等影响经营结果的因素较为复杂，发行人未来的营业收入可能增长较慢或(huò)无法(wúfǎ)持续增长，存在未来一段时期(shíqī)内持续亏损的风险及无法在管理层预期的时间点实现盈利的风险。 截至2024年12月(yuè)31日，摩尔线程累计未弥补亏损为12亿元。预计首次公开(gōngkāi)发行股票并上市后，发行人账面累计未弥补亏损将持续存在，导致一定时期内无法向股东(gǔdōng)进行现金分红。 此外，若未来(wèilái)公司外部经营环境发生(fāshēng)重大不利变化，或者经营决策出现重大失误，公司可能持续亏损；在极端(jíduān)情况下，不排除营业收入和净资产大幅下降，导致营业收入低于(dīyú)1亿元，或者净资产为负，触发退市风险警示，甚至触发退市条件。 有关未来发展规划(guīhuà)，摩尔线程表示，将以全功能GPU为核心，致力于向全球提供(tígōng)计算加速(jiāsù)的基础设施(jīchǔshèshī)和一站式解决方案，为各行各业的数智化转型提供强大的AI计算支持。公司的目标是成为具备国际竞争力的GPU领军企业，为融合AI和数字(shùzì)孪生的数智世界打造先进的计算加速平台。 (本文来自澎湃(pēngpài)新闻，更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)